科创板助“硬核”科技企业乘风破浪

作者:发布时间:2020-09-04 19:23

编者按 7月22日,科创板开市满一周年。从“0”到“1”,科创板以勇立潮头、勇于担任的气魄敞开了我国本钱商场变革的新征途,为“硬科技”企业打开了拥抱本钱商场的全新通道,开创了A股前史的许多先河。经过一年的实践,科创板的规矩系统饱尝住了商场的检测,“科创”成色十足,“试验田”效应正在得到充沛发挥。到7月22日,科创板上市公司到达140家,总市值逾2.79万亿元,算计融资2179亿元。

杰出的局势来之不易,科创板的建造和生长仍然负重致远。本报今日特别推出一组“聚集科创板开市一周年”报导,既是对过去的回忆,也是对未来的展望。在新的前史节点,信任科创板将继续承当本钱商场变革的重要任务,支撑更多“硬科技”企业开展壮大。

科创板自建立以来便具有显着的定位,即“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家严重需求,首要服务于契合国家战略、打破要害中心技能、商场认可度高的科技立异企业”。科创板开市一年,上市公司数量从榜榜第一批的25家添加至现在的140家,以证监会和上交所拟定的科创特色目标衡量,科创板的“科创”成色十足。

制图:龚甜甜

科创板的魅力在于定位明晰。科创板以愈加容纳敞开的上市准则开创了A股前史的许多先河,迎来了“未盈余上市榜首股”泽璟生物、“红筹榜首股”华润微、“同股不同权榜首股”优刻得等此前无法在A股上市的企业。

现在,科创板已上市的企业首要集中于新一代信息技能、生物医药、高端配备、新材料等高新技能工业和战略性新兴工业,已开端聚集了一批契合国家战略、具有要害中心技能、科技立异才能杰出的科创企业。

由中心广播电视总台上海总站和申万宏源研究所联合撰写的首部《科创板白皮书2020》以为,科创板在盈余情况、股权结构等方面作出了更为妥善的差异化组织,进一步增强了对立异企业的容纳性和适应性,为开展潜力大、带动效果强、生长性高的科创企业注入“活水”,加快孵化和落地科技立异型企业、引领科技立异。

“科创”成色十足

科创板自建立以来便具有显着的定位,即“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家严重需求,首要服务于契合国家战略、打破要害中心技能、商场认可度高的科技立异企业”。科创板开市一年,上市公司数量从榜榜第一批的25家添加至现在的140家,以证监会和上交所拟定的科创特色目标衡量,科创板的“科创”成色十足。

揭露信息显现,到7月22日,科创板140家公司高度集中于高新技能工业和战略性新兴工业,其间新一代信息技能类占比36%,生物医药类占比22%,高端配备类占比17%,新材料类占比12%,节能环保类占比7%。此外,从研制及效果方面看,2019年科创板企业的均匀研制投入占比超越了11%,均匀每家上市公司具有超越60项的发明专利。

白皮书显现,从科创板已上市企业的技能水平来看,全体能够反映我国现阶段的科技开展水平。已上市企业布告技能水平处于国内抢先水平的占比高达64%,有占比20%的企业世界抢先,其间不乏各范畴的细分龙头企业。比较非科创板企业,科创板企业2017年至2019年研制投入算计与经营收入之比显着更高,均匀为11.48%。

当时,科创板引领科技立异的集聚效应和品牌名誉也在进一步进步。以集成电路职业为例,今年以来,科创板招引了许多“巨无霸”和“独角兽”公司,如国内芯片制作巨子中芯世界7月16日登陆科创板,“AI芯片榜首股”寒武纪7月20日上市。而此前近30年,A股商场仅有30多家集成电路企业上市,科创板在短时间内大幅扭转了这种局势。

此外,支付宝母公司蚂蚁集团日前宣告,发动在上交所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市方案。蚂蚁集团若在科创板上市,将是榜首家在A股上市的我国互联网巨子。剖析人士以为,蚂蚁集团选择在科创板上市,阐明我国本钱商场准则规划越来越契合科创企业、互联网企业的实践融资需求,也标志着我国本钱商场已做好预备服务我国经济转型晋级的预备。

科创企业取得感满满

科创板一系列准则组织,让科创企业上市更简单、发行上市更可预期、定价更自主,为科创企业带来了实实在在的取得感。

科创板取消了继续盈余及不存在未补偿亏本等本质发行条件,设置了与科创板企业相对应的五套容纳上市标准;答应同股不同权、红筹企业发行上市,并别离设置了相应的发行上市条件。科创板将以往实践中把握的、对科创企业不适用的隐形门槛,如职工持股、对赌协议等转化为信息发表要求。

优刻得董事长兼CEO季昕华表明,得益于科创板准则立异,优刻得成为榜首家在科创板上市的云核算公司、A股商场“同股不同权”榜首股,取得了更多开展资金、品牌效应,招引了更多优异科技人才参加。

作为首家登陆科创板的无收入未盈余企业,姑苏泽璟生物制药股份有限公司董事长兼总经理盛泽林表明,登陆科创板对公司含义严重。作为一家立异型的生物制药公司,咱们赶上了国家本钱商场变革的浪潮,经过上市融资,关于许多像泽璟制药这样未盈余的立异型公司来说取得了急需开展的资金,这对立异产品的研制和商业化进程都有很大的推进效果。

科创板以信息发表为中心的审阅理念,极大地进步了审阅、上市功率,现在,从企业请求受理到完结注册均匀用时5个多月。业内人士表明,审阅标准揭露通明,关于严重合规性和财政真实性以外的问题首要经过信披来处理,让发行人对能否经过审阅具有清晰预期。审阅进程和内容揭露通明,审阅成果揭露且理由充沛。

例如,中芯世界仅用了29天就完结了从请求受理、上会,再到注册的流程。6月1日,公司递送的科创板上市请求被上交所受理;6月4日,上交所对中芯世界宣布首轮问询;6月19日,中芯世界成功过会;6月29日,证监会赞同公司的科创板注册请求。

当好科技立异的“助推器”

经过一年的实践,科创板作为国家科技立异的“助推器”和本钱商场变革开展“试验田”的效果正在凸显。一大批“硬核”高科技企业经过登陆科创板正在开展壮大,加快了科技效果向实际生产力转化。

白皮书以为,科创板完成经过本钱商场调节社会资源、企业资源,改动经济结构、企业结构,支撑高新技能开展,支撑工业开展,这契合咱们国家履行科技引领、立异驱动的开展战略,能够进一步推进立异型国家战略开展,走科创引领开展形式。

科技立异往往具有更新快、培养慢、危险高的特色,特别需求危险本钱和本钱商场的支撑。科创板强化了科技投入和技能立异,引导本钱更多重视生长期的优异技能类企业。兴业证券投行履行总裁孙超以为,立异必定要靠股权融资,科创板大幅进步科创企业融资速度,进步了出资基金循环速度,进步了资金周转功率,引领工业结构晋级。

值得一提的是,科创板还进一步理顺了创投组织的退出通道,有利于让立异本钱“投早投小”。能够预期,立异本钱服务科创的正向循环将以科创板的推出为关键,助力更多处于“爬坡迈坎”要害期的科创企业不断开展壮大。

常见出资开创合伙人夏向阳以为,科创板落地后,专心于科技出资的创投组织迎来了“最好的年代”。据他调查,科创板开市一年来,不管是科创企业仍是创投组织,都决心倍增。科创板为创投组织拓荒了新的“退出途径”,让他们开端真实有决心和胆略来加大对科创企业的出资,而取得出资的科创企业也增强了开展的决心,这样的决心将渐渐传递到整个社会,对未来经济的开展将起到非常重要的效果。

 

2019年7月22日  科创板正式开市,上交所举行科创板榜榜第一批公司上市典礼,科创板榜榜第一批25家公司鸣锣上市。

2019年8月23日  证监会发布《科创板上市公司严重资产重组特别规矩》,上交所就《交易所科创板上市公司严重资产重组审阅规矩》征求意见,以执行科创板上市公司并购重组注册制试点变革要求。11月29日,上交所规矩落地。

2019年10月29日  科创板开市运转满100天,上市企业数到达36家,累计筹资额497.55亿元,市价总值5663.93亿元。

2019年11月8日  证监会就《科创板上市公司证券发行注册管理办法》揭露征求意见,上交所就科创板上市公司再融资相关事务规矩揭露征求意见。科创板再融资的便利性大幅进步,仍实施以信息发表为中心的注册制。

2020年3月20日  证监会发布科创板科创特色点评目标系统,提出了3项惯例目标和5项破例条款的“3+5”点评系统,清晰了具有科创特色企业的内在和外延。3月27日,上交所发布科创板企业发行上市请求及引荐暂行规矩,细化定位,精简优化自我评价、核对把关、审阅问询的程序和要求。

2020年4月3日  上交所就《科创板上市公司股东以非揭露转让和配售方法减持股份实施细则》征求意见,旨在标准科创公司股东以非揭露转让和配售方法减持股份的行为,推进构成商场化束缚机制。

2020年4月29日  科创板上市公司数量满100家,科创板上市公司数量正式进入三位数的量级,这间隔科创板榜榜第一批25家公司团体上市过去了283天。

2020年6月5日  上交所发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的告诉》,进一步清晰红筹企业申报科创板相关事项、信息发表要求及继续监管规矩。

2020年6月20日 上交所发布了修订后的《科创板初次揭露发行股票发行与上市事务攻略》。

2020年7月3日  上交所正式发布了科创板再融资相关规矩,执行“完善再融资准则,进步科创板再融资便利性”的要求。

2020年7月22日 上证科创板50成份指数正式发布,该指数由上交所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具商场代表性的一批科创企业的全体体现。